Cryptocurrency fraude
Bennett Kleinberg
Department of Security and Crime Science & Dawes Centre for Future Crime, University College London
Anatomie van een P&D
De drie fases van een pump-and-dump operatie (Kamps & Kleinberg, 2018)
Twee gebeurtenissen
- Het Internet
- Cryptocurrencies
What could go wrong?
The recent explosion of nearly 2,000 cryptocurrencies in a largely unregulated environment has greatly expanded the scope for abuse.
Crypto P&Ds
| Oude uitdagingen | Nieuwe uitdagingen |
|---|---|
| lage market cap | kortere tijd (bijna real-time) |
| gebrek aan informatie | grotere verspreiding van misinformatie |
| zeer lage price | nieuwe vormen van geruchten |
Maar ja… dat is ook maar één probleem
- $50m (Onecoin)
- $825m over zes maanden
- $222m voor een groep
Het “grey zone” probleem
Kunnen we P&Ds detecteren?
Data
- gescraped van cryptocurrency platforms
- transactie data met 1-uur resolutie
- 20 dagen transacties, 5 platforms, 977 transactie paren
Data + code https://osf.io/827wd/
Criteria voor een P&D
- plots prijs stijging (PUMP)
- plots toename in volume (PUMP)
- duidelijke prijs drop (DUMP)
Conditional local point anomaly detection
Anomalie parameters
| Balanced parameters | |
|---|---|
| Estimation window | 12h |
| Volume increase | 300% |
| Price increase | 5% |
| Price drop | 1.00 SD |
| Alleged pumps | 2150 |
| Pump-and-dumps | 1617 |
| Crypto/crypto | 97.0% |
| Low market cap | 81.8% |
P&D detectie
Bevindingen
- potentie for detectie
- voornamelijk crypto/crypto transacties
- voornamelijk lage market cap
Intermezzo: situational crime prevention
- weg van het crimonologisch-sociologisch model
- weg van het individualiserende model
- fraude/misdaad als complex probleem
- … in situationele omstandigheden
- robuust effect: clustering
Betekenis voor cryptocurrency
- begrijpen van P&D situatie
- is er sprake van clustering?
Zooming in
- Platforms
- % transacties \(\neq\) % P&Ds
- Somemige platforms zijn meer gebruikt dan anderen
- bijv. “Kraken”: 6% transacties, < 1% P&Ds
- een van de meest gereguleerde marktplaatsen
Zooming in
- Coins
- Meeste coins nooit “slachtoffer”
- Sommige coins zijn continu aangevallen
- 30% coins \(\sim\) 80% P&Ds
Herhaaldelijke victimisatie van coins
Hoofd bevindingen
- potentie voor detectie
- voornamelijk crypto/crypto transacties
- voornamelijk lage market cap
- herhaaldelijke victimisatie van platforms
- herhaaldelijke victimisatie van coins
- geen bewijs voor “Bitcoin is not immune from the pump-and-dump phenomenon” (Hamrick et al., 2018)
Real-world tests
Visie op onderzoek & bigger picture
Old-school aanpak
- detectie
- preventie
Circulair probleem.
Lopend onderzoek
- Detectie:
- Signalen in de accumulatie fase
- Signalen in de pump fase
- Anticipatie:
- Veranderingen in MO
- Transitie naar nieuwe coins
Interdisciplinary challenge!
Nieuwe problemen
- Twitter imitaties
- Veranderingen in verspreiding (kat - muis spel)
- Transacties in milliseconden
We moeten weg van oude (denk) modellen
Nieuwe vragen
- vertrouwen
- hoe kiezen ze een leider?
- hoe behouden ze intern vertrouwen?
- hoe wordt gestraft?
Nieuwe vragen
- vertrouwen
- groep-dynamiek
- hoe loopt de recruitment?
- hoe maak je carriere?
Nieuwe vragen
- vertrouwen
- groep-dynamiek
- beslissingsprocessen
- heo kiezen ze “targets”?
- waat zijn de kosten-baten processen?
- wat zien wij niet?
Situationele preventie
- situatie veranderen, bij.
- “increase the risk”
- “increase the effort”
- “reduce the reward”
- “remove excuses”
Visie op toekomstig onderzoek
Realistisch: ground truth data + detectie
- samenwerking tussen universiteiten en fintech, overheid, banken, “citizen science”
Visie op toekomstig onderzoek
Realistisch: ground truth data + detectie
- samenwerking tussen universiteiten en fintech, overheid, banken, “citizen science”
- infiltratie van groepen
- eigen P&D
Zijn cryptocurrencies de toekomst van fraude?
Ja Misschien Nee
Daarom:
Wat weten wij niet?
En wat zijn de cryptofraude uitdagingen voor de toekomst?
10-11 juni, cryptofraude “sandpit” in Londen
Einde.
Promovendi + post-docs: Josh Kamps, Florian Hetzel, Eray Akartuna
